Descripción
La prima de riesgo de la deuda soberana y la sovencia del Estado. Un análisis a partir del enfoque d
Resumen del libro
Este libro ofrece un análisis riguroso de la prima de riesgo de la deuda soberana en la Unión Europea, centrándose en la relación entre la solvencia del Estado y los tipos de interés. A través del enfoque de opciones y el algoritmo de Longstaff y Schwartz (2001), la obra examina cómo la voluntad de pago de los gobiernos influye en los mercados financieros. Una lectura esencial para comprender los mecanismos detrás de la crisis de deuda soberana y el contagio entre economías.
¿De qué trata?
La obra aborda la prima de riesgo de la deuda soberana como un indicador clave en el contexto económico actual, especialmente tras la crisis de Grecia, Irlanda y Portugal. Se centra en medir la solvencia de los Estados desde la perspectiva de la voluntad gubernamental para cumplir con sus compromisos de deuda, valorando la opción de no pago total o parcial. Para ello, aplica el algoritmo de Longstaff y Schwartz (2001), con el objetivo de estimar el valor de la opción de default. Los resultados se contrastan con un panel de datos empíricos que confirma la relación positiva y significativa entre la prima de riesgo y el valor de esta opción, en un periodo de alta volatilidad en los tipos de interés de la deuda europea.
Temas principales
- Prima de riesgo de la deuda soberana y su determinación en la Unión Europea.
- Solvencia del Estado como factor explicativo de los diferenciales de tipos de interés.
- Aplicación del enfoque de opciones para modelar la probabilidad de impago soberano.
- Efecto contagio de las crisis de deuda soberana (Grecia, Irlanda, Portugal) sobre otros Estados miembros.
- Análisis empírico mediante panel de datos para validar la relación entre prima de riesgo y opción de default.
¿Para quién está recomendado?
Este libro está dirigido a economistas, analistas financieros, responsables de política monetaria, inversores institucionales y académicos interesados en la economía internacional, las finanzas soberanas y la gestión de riesgos. También es útil para estudiantes avanzados de economía y finanzas que busquen comprender los fundamentos teóricos y empíricos de la prima de riesgo.
Qué aporta este libro
- Un marco analítico novedoso que vincula la solvencia del Estado con la prima de riesgo mediante opciones financieras.
- Evidencia empírica actualizada sobre la crisis de deuda soberana en la Unión Europea.
- Herramientas metodológicas para evaluar la probabilidad de impago y su impacto en los mercados.
- Una perspectiva crítica sobre el papel de la voluntad política en la sostenibilidad de la deuda pública.
Ficha técnica
- Autor: Alonso Bonis, Susana
- Editorial: PUbliCan-Ediciones
- Idioma: Español
- Tema: FINANZAS INTERNACIONALES
- Colección: DIFUNDE
- Encuadernación: Bolsillo
- Fecha de edición: marzo de 2015
- Número de páginas: 70
- Peso: 218 g
Valoración editorial
Esta obra ofrece un análisis técnico y conciso sobre un tema de gran relevancia en la economía europea reciente. Su enfoque metodológico, basado en la teoría de opciones, aporta una perspectiva diferenciada para entender la prima de riesgo. Aunque su extensión es reducida, resulta un recurso valioso para profesionales y estudiantes que busquen un estudio focalizado y riguroso, respaldado por datos empíricos.