Descripción
Sample Size, Skewness and Leverage Effects in Value at Risk and Expected Shortfall Estimation
Resumen del libro
Esta tesis doctoral analiza cómo el tamaño de la muestra, la asimetría en la distribución de los rendimientos y el apalancamiento en su volatilidad afectan la estimación y predicción del riesgo de mercado en activos financieros. La obra compara el rendimiento de diversos modelos para calcular el Valor en Riesgo (VaR) y el Déficit Esperado (ES) en índices bursátiles, acciones, bonos, tipos de cambio y materias primas. El lector encontrará un análisis técnico riguroso que aborda cuestiones de gran interés para la gestión de riesgos en instituciones financieras, ofreciendo propuestas de corrección numérica y caracterización metodológica alineadas con las directrices del Comité de Basilea.
¿De qué trata?
El libro se estructura en tres capítulos que abordan problemas fundamentales en la medición del riesgo de mercado. El primer capítulo propone una corrección numérica para las estimaciones de VaR y ES cuando se dispone de poca información estadística, ya sea por tratarse de un activo financiero recién creado o emitido, o porque la naturaleza o estructura del activo o cartera ha cambiado recientemente. El segundo capítulo analiza la relevancia de diferentes aspectos del modelado de riesgo, examinando cómo la asimetría y el apalancamiento influyen en la precisión de las predicciones. El tercer capítulo ofrece una caracterización de la metodología preferible para cumplir con los requisitos de Basilea relacionados con el backtesting del Déficit Esperado, un aspecto sobre el que existe escaso conocimiento tanto en el mundo académico como en el sector financiero especializado.
Temas principales
- Estimación y predicción del Valor en Riesgo (VaR) y el Déficit Esperado (ES) en activos financieros.
- Efecto del tamaño de la muestra en la precisión de las estimaciones de riesgo.
- Impacto de la asimetría en la distribución de rendimientos sobre la medición del riesgo.
- Influencia del apalancamiento en la volatilidad de los activos financieros.
- Implementación técnica de las directrices del Comité de Basilea para la supervisión de riesgos.
- Metodologías de backtesting para la validación del Déficit Esperado.
¿Para quién está recomendado?
Este libro está dirigido a investigadores, académicos y profesionales del sector financiero especializados en la gestión de riesgos de mercado. También resulta de gran utilidad para estudiantes de posgrado en economía, finanzas cuantitativas y econometría, así como para analistas de riesgos en instituciones bancarias y de inversión que busquen profundizar en técnicas avanzadas de estimación de VaR y ES conforme a los estándares regulatorios internacionales.
Qué aporta este libro
- Propone una corrección numérica práctica para estimar el riesgo cuando la información estadística es limitada, un problema habitual en activos recién emitidos o carteras reestructuradas.
- Ofrece una comparación exhaustiva del rendimiento de múltiples modelos de VaR y ES en una amplia gama de activos financieros.
- Proporciona una guía metodológica clara para cumplir con los requisitos de Basilea en el backtesting del Déficit Esperado, un área con poca literatura disponible.
- Facilita la comprensión de cómo la asimetría y el apalancamiento afectan la precisión de las predicciones de riesgo de mercado.
Ficha técnica
- Autor: García Jorcano, Laura
- Editorial: Editorial Universidad de Cantabria
- Idioma: eng
- Tema: ECONOMETRIA, BANCA Y FINANZAS: GUIAS DE ESTUDIO Y REVISION
- Colección: DIFUNDE
- Encuadernación: Bolsillo
- Fecha de edición: febrero de 2020
- Número de páginas: 158
- Peso: 432 g
Valoración editorial
Esta obra constituye una contribución relevante al campo de la gestión cuantitativa del riesgo financiero, abordando con rigor técnico cuestiones que están en el centro del debate regulatorio actual. Su enfoque práctico, centrado en la comparación de modelos y la propuesta de soluciones concretas para problemas reales de estimación, la convierte en una referencia útil tanto para investigadores como para profesionales que necesitan aplicar metodologías avanzadas de VaR y ES en entornos financieros complejos. La claridad en la exposición y la relevancia de los temas tratados la hacen especialmente valiosa para quienes buscan alinear sus prácticas de medición de riesgo con los estándares de Basilea.